你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。——大富翁
大富翁近期复盘此前逢低配置的“医药龙头股”时发现，近期基本上这些个股都有一定的浮盈安全垫，走势还是相对不错，这里来复盘下。
同时，再对一只当前处于底部区域的医药细分龙头股——甘李药业，做一个逻辑拆解。
01
前期逢低配置
超跌的医药龙头股
大富翁近期的“长线仓位”，持续在配置逢低回落的医药优质龙头，受前期的“医药集采”事件的影响，这些个股在前期持续下跌，市场上人心惶惶，但是在大富翁看来，确实投资配置的机会。
所以毫不手软的持续的对前期被市场错杀的优质白马股，进行抄底配置，加仓的记录持续同步在《知识星球》上。
目前来看，所配置的几只近期超跌医药股，近期都走出了不错的反弹行情，用时不到1个月的持股周期，比如：
医药研发及外包领域的龙头股——凯莱英：
第三方医学检验领域龙头股——金域医学：
创新药领域龙头股——恒瑞医药：
当然，还有些医药股以及超跌的个股，这里就不展示了，近期加仓的动态都同步在《知识星球》上。
下面来对目前仍处于击球区的一只医药细分龙头股——甘李药业，来做一个投资逻辑跟踪分析。
02
甘李药业
虽然相比上面所提到的个股，甘李药业略显逊色。但是也不妨碍在该股身上做逢低配置的价值投资。
对该股短期的投资逻辑分析，仍然需要围绕“医药集采”这个事件的影响及预判：
像甘李药业这类生产糖尿病人的“胰岛素产品”的公司，其主营产品大概率是会被医药带量集采的，因为这有利于老百姓的日常廉价用药，是一个高频的惠民工程。
虽然，对于企业的营收预期会有影响，但是，并没有市场所担心得那么厉害，原因有如下几个：
①市占率：
甘李药业目前所生产的胰岛素，目前已经纳入“进口替代”*策，已经处于国产替代外资药企胰岛素的推进国产中。
而目前的国内胰岛素市场，外资药企的市占率远高于国内企业，医院的最新样本销售数据来看，当前在医保*策的引导下，甘李药业所生产的胰岛素已经逐步开始“进口替代”外资胰岛素产品了，这有利于公司市占率的提升。
②同行比较：
目前在国内的“医保*策”的扶持下，基层患者对于甘李药业所生产的“三代胰岛素”的接受度不断提升，其产品渗透率不断提高。
参照全球的胰岛素产品的销售格局，“三代胰岛素”替代“二代胰岛素”是大势所趋，而生产“二代胰岛素”产品的是国内的通化东宝，所以未来甘李药业会在产品端替代部分通化东宝的市占份额。
③市场规模和营收预期：
大富翁梳理过去5年国内的胰岛素市场规模，发现其复合增长率在14%左右，远高于同期的“全球胰岛素市场规模”的增速。
从当前甘李药业的主营产品胰岛素来分析收益比的话，胰岛素产品的毛利率高达92%，而我们所熟悉的高端白酒“贵州茅台”的毛利率才91%，所以甘李药业基本上属于“胰岛素中的茅台”。所以在这样的一个国内的增量规模市场中，甘李药业未来的营收只会不断的缓慢增厚，同时对股价也有一定的支撑上涨作用。
因此，综合来看，虽然目前“医药集采”的带量采购，会降低产品价格，但是也有利于提升产品的市占率，尤其是在医保*策的扶持下，逐步的替代国外的胰岛素产品，整体的市场规模会出现一个递增。
而“医药集采”对产品的价格虽然会有打压，但是“带量采购”，从销量上进行了营收弥补。此外，医保局只是砍掉了以前的中间商的层层加价环节，并不一定会对甘李药业的利润做超预期的影响，此外，企业也省去了渠道的销售费用，所以综合来看，“医药集采”有利有弊，而当前来看，对甘李药业迅速抢占市场规模来说更有有助理。
因为，大富翁从长线角度看，认为该股具备长线投资价值。
03
股票池
除了上述分析之外，大富翁整理了一份“年医药行业核心股票池”，供大家持续跟踪及参考。大家获取这份股票池的方式如下：
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